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​作者 | 秦晓峰

编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报

随着加密金融的崛起，越来越多的传统机构开始关注这一新兴生态。

特斯拉、MicroStrategy 等上市公司开始尝试将比特币纳入其资产负债表，形成了良好示范。然而，更多的传统机构却选择观望。其背后原因之一是，安全性（私钥管理）以及合规性等成为阻碍巨头们入场的重要因素。

近日，我们关注到名为 Qredo 的数字资产管理基础设施和产品套件，旨在为机构投资者降低 Web3 准入门槛，同时为每个人提供最安全托管，附有奖励。

Qredo 包含新型的 Layer2 协议，可以让用户能够无缝转移、结算比特币、以太坊等加密货币；此外，Qredo 借助去中心化多方计算（MPC）为机构用户提供去中心化私钥托管，消除对私钥管理的担忧；Qredo 还与 Hex Trust、MetaMask Institutional 等机构合作，为传统用户提供完善的托管解决方案，支持他们访问各类 DeFi 协议。根据官方数据，Qredo 目前管理规模已接近 80 亿美元，拥有约 50,000 个钱包和超过 11,000 名每月活跃用户。

加密市场中，致力于降低机构准入门槛的解决方案众多，机构用户为何青睐 Qredo？个人用户使用 Qredo 钱包的益处是什么？Qredo 接下来还会延伸哪些业务方向？下文将一一解读。

一、Qredo为机构降低参与Crypto的门槛

过去两年，加密金融开始走出小圈子，引起主流社会的关注。特别是一些上市公司，开始将比特币作为重要的资产储备。根据央视财经统计，目前全球有超过 200 多家上市公司购买了比特币。

此外，去中心化金融（DeFi）也成功「出圈」。就连对加密资产一向保持谨慎态度的美国监管机构，也对 DeFi 的前景表示看好。美国 CFTC 主席 Heath Tarbert 对 DeFi 给予了较高的评价，称「DeFi 的整个理念是革命性的」。

然而，在 Web3 的浪潮席卷下，更多的传统机构对加密货币以及 DeFi 却依然保持观望。阻碍机构入场的原因有很多，其中最重要的两点是：资产安全性以及合规性（Asset security and compliance）。

以资产安全性为例，加密货币与传统法币存在较大的差异，主要通过私钥控制：谁掌握了私钥就拥有加密货币的所有权；一旦丢失私钥，则丧失了岁账户的控制权。虽然私钥的概念正逐渐深入人心，但传统机构依然很难被说服去「认可」这套规则，他们对于资产安全性的重视程度更高。如何减少私钥泄露带来的不可控风险，是实现资产安全性的无法回避的问题。

此外，从资产合规性上来说，如何减少传统机构在参与加密生态的过程中接触「黑钱」的困扰？目前全球监管机构对于加密货币都出台了相关法案，比较具有代表性的是金融行动特别工作组 (FATF) 反洗钱 16 条建议 （也称为「旅行规则」），一旦违反则将会被列入 FATF 黑名单或灰名单，这也无疑给传统机构增加了合规负担，导致其迟迟不敢入场。

只有有效解决上述两大难题，才能进一步推动机构用户的步伐。试想，市值成百上千亿美元的传统巨头们，哪怕只是拿出 1%的资产投入加密市场，也将推动加密金融迈上一个新的台阶。

这便是 Qredo 的切入点。作为 Web3 基础设施项目，Qredo 为传统机构提供了一套完整的「开箱即用」的解决方案，使他们能够以一种类似传统银行账户的形式持有资产——可以对加密资产设置访问权限以及控制钱，同时无需暴露私钥。

“我们为他们提供加密安全协议，使机构能够降低私钥风险以及任何人都可以破坏或破解其托管账户的风险。”Qredo 首席运营官 Josh Goodbody 表示，“对于某些客户，他们需要托管解决方案，需要有人为他们照看资产，因此我们开始与托管机构合作。”

Qredo 已经与新加坡首批受监管的托管机构之一 Hex Trust 达成合作，帮助 Qredo 托管机构用户资产；此外，Qredo 还与期权平台 Deribit、Web 3 钱包、面向机构借款人的 DeFi 协议 Clearpool、DeFi 借贷协议 X-Margin 等达成合作，使机构能够安全地访问数字资产和 DeFi。

目前，Qredo 资产管理规模已接近 80 亿美元，拥有约 5 万个钱包和超过 1.1 万名每月活跃用户。

2022年，Qredo 宣布以 4.6 亿美元的估值完成 8000 万美元 A 轮融资，由 10T Holdings 领投，该公司是由投资者 Dan Tapiero、Stan Miroshnik 和 Michael Dubilier 管理的加密投资公司。 本轮融资包括多元化的战略投资者 Coinbase Ventures、Avalanche、Terra、Kingsway Capital、HOF Capital、Raptor Group、GoldenTree Asset Management；2021年年，Qredo 累计募资 1.2 亿美元。

“我们赢得了加密领域一些最大和最聪明的投资者的支持，这清楚地证明了 Qredo 的长期关注点和使命。”Qredo 首席执行官 Anthony Foy 表示，“Qredo 解决方案为机构提供了一种安全、经济高效且合规的方式来充分利用数字资产和 DeFi。我们现在处于抓住机遇、占领市场份额，并展示去中心化托管的强大价值的绝佳位置。”

虽然取得了一系列的成绩，并获得资本的认可，但这并不是 Qredo 的终点，而是一个新起点。

二、为什么机构青睐Qredo？

纵览目前的加密市场，选择 To B 方向的项目众多，「吸引传统机构入场」也是屡试不爽的故事模版。

为什么机构用户对 Qredo 青睐有加？一个很重要的原因在于其对基础设施的变革。

“基础设施是扩大加密采用率的关键战场，” 10T Holdings 的创始人兼首席执行官 Dan Tapiero 表示， “Qredo 的分布式架构和 MPC 的独特实施，改变了加密资产安全托管和结算的游戏规则。 Qredo 是一个拥有驱动力、资源和技术优势的项目，可以支持其用户现在和未来复杂且不断变化的需求。”

总得来说，Qredo 的独特的优势体现在两方面：技术层面，核心是去中心化多方计算（MPC），消除了与中心化托管解决方案和传统私钥管理相关的供应商风险和单点故障；政策层面，可以灵活控制组织的治理和合规性。

（1）去中心化MPC消除单点故障

如今，随着一次次的黑客攻击以及各类安全事故高发，多重签名开始流行起来，并成为众多机构首选。简单来说，它通过为每个钱包分配多个单独的私钥 (N) 以及授权交易所需的一组签名 (M) 来实现资产安全。

然而，这种方式依然存在内部人员主观作恶以及私钥泄露等问题；并且对于机构级用户而言，频繁授权也增加了交易成本。如何在安全的前提下，对账户实现精细化控制，成为一道难题。

Qredo 提出的方案是去中心化私钥托管，从数字资产托管业务中彻底去除受信任的第三方。但说起来容易做起来难，最终经过研究，Qredo 选择了去中心化多方计算（MPC）。去中心化 MPC 是 Qredo 对多方计算的独特实现，它使用 BLS（Boneh-Lynn-Shacham）数字签名来构建一个由 Qredo 自己的 layer2 区块链保证的阈值批准方案；使用这种托管方法，私钥被分布在独立的区块链网络中。由于消除了私钥的单点故障，不再需要离线存储、硬件隔离和繁琐的签名程序。

2020 年 6 月，Qredo 团队推出共识驱动的多方运算网络 v1.0 测试网；当年 9 月，推出支持 BTC 和即时转账的主网 v1.0，而后支持 ETH 以及 BTC 到 ETH 的原子交换；2021 年 5 月，Qredo 网络旗舰钱包问世，为市场带来了去中心化 MPC 的机构级安全性和精细治理控制；11 月，Qredo 网络支持了更多的 ERC-20 标准代币。

（2）合规才能走得更远

如今，全球监管机构对加密货币实施了更为严苛的政策，其中具有代表性的便是「旅行规则」。简单来说，旅行规则要求所有虚拟资产服务提供商 (VASP) 共享数字资产转移的发起人和受益人的身份信息，包括姓名、实际地址和身份证号码。

对于提供加密服务的企业而言，如何迎合监管，满足合规需求成为一大难点。Qredo 是目前为数不多符合「旅行规则」的加密企业之一。

Qredo 网络由与 Layer2 一起工作的 MPC 协议组成，顶部是基于分散通信协议 Matrix 的 layer3 消息传递网络。 从本质上讲，Qredo 是在处理加密资产时共享交易数据的通用消息传递系统。

当 Qredo 上的 VASP 通过第 2 层区块链发送数字资产时，加密绑定的数据包会同时在第 3 层网络上发送。 该数据包将合规数据（包括发起人和受益人信息）绑定到数字资产交易，将其他匿名活动与现实世界的身份联系起来。

通过这种机制，注册的 VASP 可以将数字资产发送到 Qredo 网络上其他批准的注册 VASP； 新注册的 VASP 已被自动审查以符合合规标准。在接收交易时，数据包数据 Travel Rule 信息可用于在一个过程中接受、拒绝或隔离（审查）传入的数字资产，该过程可以通过 Qredo 的组合 Python 库以编程方式进行管理。

这个优雅的解决方案使寻求「旅行规则」合规性的 VASP 能够克服围绕隐私、识别其他 VASP 和管理交易流程等关键挑战。

此外，Qredo 在满足合规性的同时，也会保护客户隐私。Qredo 上的每个 VASP 然后将加密数据存储在他们自己的基础设施内的自己的通信服务器（Matrix 家庭服务器）上。 信息仍然实时可用，但只能解密为明文，以供加密授权方处理，以便审计和提交可疑活动报告。

“随着监管格局的不断变化，数字资产企业将需要灵活的合规解决方案来适应不断变化的义务。Qredo 独特的去中心化多方计算模型提供了面向未来的基础，使新数字经济的架构师能够遵守旅行规则——并快速适应新的监管要求。”Qredo 监管事务主管 Ben Whitby 表示。

三、个人用户为何选择 Qredo 钱包？

除了服务机构用户，Qredo 可以提供 Web3 普通用户（家人、朋友等）提供机构级加密服务。下面，我们将帮助大家了解 Qredo 的相关用例：

小张和小王是一对夫妻，他们想要设置一个夫妻账户共同管理加密资产，但传统方案可能面临私钥泄漏、丢失（控制人身故）导致对账户失去控制。

此时，他们可以在 Qredo 账户中开通「联合数字资产账户」，主要通过设置两个基金实现：第一个基金将是一个带有简单签名方案的小额现金钱包，其中任何一方的签名都可以授权交易（两方中的一方）；第二个基金将是一个大额交易的联合储蓄账户，这将需要小张和小王的签名来授权交易（双方）。

小张和小王有一个孩子，二人想为孩子设立一个加密账户——这个账户需要在监护人同意的情况下进行消费。此时，他们可以在 Qredo 上为孩子创建一个「共享钱包」，该账户需要两个家庭成员批准交易（3 个中的 2 个），这意味孩子需要得到他父母之一的批准才能使用加密货币。

作为加密从业者的小张，组建了一个去中心化自治组织 (DAO)，她将需要一个工具来管理成员之间的资金共享保管。在 Qredo 上，小张可以建立一个由多重签名保护的国库合约，其中任何交易都必须得到 7 个总签名者中的至少 4 个（7 个中的 4 个）的批准。 此外，基金中持有的资产可以在 Qredo 网络上的中心化交易所进行安全交易，并轻松部署在 DeFi 中——使 DAO 能够轻松分散其持有的资产并将资产分配给投资和赚取收益的机会。

小王每个月都会收到许多加密货币，并且拥有多个加密账户——这些加密货币可能需要纳税，并且要求不同。此时，小王可以使用 Qredo，将所有的加密子账户合并到一个 Qredo 钱包中，用控制面板轻松管理。 然后，当纳税时间到来时，他可以立即导出个人记录；此外，他还可以对子账户权限进行设置，从而让会计师可以即时访问。

通过上面的介绍，相信大家对 Qredo 的用例已经有了清晰地了解。

此外，与目前市场主流的多重签名方案相比，Qredo 有以下几点优势：

• 灵活的治理变化。与其他链上多重签名不同，Qredo 组织账户可以随时调整。因此，如果组成员资格发生变化，可以添加新的批准者并且可以更改法定人数的大小，而无需将全部余额发送到新帐户。
• 无限可扩展性。链上多重签名解决方案仅允许参与者数量有限的基本批准方案。 除了具有不同权限级别的其他角色之外，Qredo 组织帐户还允许分配无限数量的交易批准者。
• 零手续费。与第三方提供商建立多重签名方案可能意味着支付昂贵的手续费，而且由于额外的复杂性，每笔链上交易的成本甚至比平时更高。而 Qredo 提供零费用托管，甚至可以免费设置和执行复杂的治理计划。
• 多资产支持。大多数多重签名方案仅支持一条区块链上的资产，而 Qredo 的跨链 MPC 支持多条链上的资产。目前用户可在 Qredo 钱包中托管 30 多种资产，享受质押、零手续费、流动性中心等多种益处。

正是这些特点，让个人用户对 Qredo 青睐有加。

“从一开始，Qredo 的愿景不仅是向机构开放数字资产市场，而且要让每个人都能使用机构级数字资产基础设施。”Anthony Foy 表示。

四、Qredo接下来的计划

去年 10 月，Qredo 与 MetaMask Institutional 进行集成，截至本文发布，该集成正式版已经上线数日，用户反响良好。此次集成使用户能够安全地参与新的 DeFi 创新，例如访问跨链流动性池和跨多链交易抵押衍生品；几周后，Qredo 成为少数被选中在萨尔瓦多推出下一代比特币和区块链相关应用程序的技术合作伙伴之一。

关于未来规划，Qredo 方面表示，将于近期推出 Qredo 钱包 v2 版本，支持更多的 Layer1 公链，Qredo 计划在今年实现与基于 EVM 的链完全兼容；此外，Qredo 钱包将支持 WalletConnect，任何用户都可以通过 Qredo 使用 Web3 和 DeFi。

在 Qredo V2 中，Qredo 团队不参与其中，节点由独立方控制——消除对手方风险，使所有用户能够在一个真正的无信任网络上交易和存储资产。还将采取去中心化的自治组织（DAO）进行管理，“伴随着向完全去中心化形式的演变，Qredo V2释放了一系列新的创新技术优势”。

在去中心化自治中，Qredo 原生代币 QRDO 将成为治理代币。根据官网介绍，Qredo 设计了一个“以用户为中心”的激励机制，网络上每个参与者（验证者、流动性提供者、交易商和托管用户）都可以获得代币奖励，从而维护网络稳定并提高采用率。

去年 7 月，QRDO 在 Coinlist 进行公募，最终募集 3500 万美元，并在随后上线 Crypto.com、Gate 等多个交易平台。虽然 QRDO 是通胀模型，但官方计划在未来根据用户需求添加「销毁机制」，例如验证者代币回购计划。

除了采取 DAO 治理，Qredo 还将推出 Qredo Layer3——这是一个安全的、点对点加密的去中心化对话复制网络，可以处理从机器到机器的数据交换，到为受监管的交易前通信提供审计跟踪的一切。此外，Qredo 还将推出贷款池，可以提供高杠杆信贷，并发展暗池交易；进一步扩大社区，增加亚太地区员工，拓展越南市场（更多消息，可以关注官网）。

“Qredo 是一个全新的基础设施，我们还没有发现任何其他去中心化的协议在创新和实用性方面与之竞争，Qredo 也不与其他区块链竞争。”Josh Goodbody 表示，“相反，Qredo 充当的是可互操作的中间件，它提供了一种安全的方式，在不同的链上转移数字资产的所有权。我们期待为其他区块链项目提供尽可能广泛的支持，以满足社区需求。”

未来，Qredo 还会取得哪些成绩，我们也将持续关注。